Zauważamy, że ryzyko geopolityczne w dalszym ciągu słabnie. Rzeczywiście, izraelski minister spraw zagranicznych Israel Katz ogłosił w ten weekend, że zawiesi operacje lądowe w mieście Rafah w południowej Strefie Gazy, jeśli zostanie zawarte porozumienie o wymianie więźniów z Hamasem, co może być tematem. Podobnie jak rynki.
W zeszłym tygodniu śledziliśmy odbicie rynków akcji od minimów przed posiedzeniem Fed, które zakończy się 1 maja. Choć w szczególności giganci technologiczni Microsoft i Google wyszli na prowadzenie, wzrost przychodów ze sztucznej inteligencji oparty na sztucznej inteligencji okazał się skuteczny w odwracaniu rynków od dołu. Dobre dane dotyczące wydatków osobistych na konsumpcję (bazowy indeks cen PCE w USA w marcu: +2,8% rok do roku (oczekiwane: +2,7% poprzednio: +2,8%)) i Uniwersytetu Michigan w USA. Dzięki tym akcjom udało się uniknąć potencjalnej presji wyprzedaży na rynkach wynikającej z 12-miesięcznych oczekiwań inflacyjnych: +3,2% w kwietniu (poprzednio: +3,1%).
Na przykład 7% z 31% wzrostu przychodów Microsoftu pochodziło z inwestycji w sztuczną inteligencję. Na rynkach poprawił się plan wykupu spółki-matki Google, Alphabet, i ogłoszenie dywidendy. Firmy zajmujące się technologiami chmurowymi wyznaczają trendy nadchodzącego okresu. W tym momencie największa inwestycja Microsoftu wyniosła 14,1 miliarda dolarów, podczas gdy wydatki Meta spadły do 6,4 miliarda dolarów.
Z drugiej strony bank centralny, który zadeklarował skupienie się na danych, to szał na sztuczną inteligencję, który ciągnie rynki w dół. Zobaczmy, dokąd zmierzają rynki w tym procesie. To, czy ludzie będą mieli uśmiech na twarzach, czy też wchodzimy w nowy okres stresu, będzie nieco bardziej prawdopodobne w tym tygodniu.
podajnik i oczekiwania;
Fed ogłosił, że będzie opierał się na danych, a napływające dane sprawiają, że Fen ma związane ręce. Tym samym oczekiwania na obniżki stóp procentowych na rynku stopniowo maleją. W szczególności zauważamy, że stopa dyskontowa zawęziła się łącznie do 35 punktów bazowych w związku z przełożeniem oczekiwań na obniżki stóp procentowych na wrzesień.
10-letnie obligacje amerykańskie i krytyczna marża 4,70%.
W zeszłym tygodniu w moim artykule mówiłem o ryzyku, jakie stwarza poziom 4,7% dla 10-letnich obligacji USA. Po danych z zeszłego tygodnia widzieliśmy wolumen na poziomie 4,74%. Tego dnia zaobserwowaliśmy przecenę amerykańskich akcji sięgającą 2%. Akcje spółek technologicznych w krótkim terminie podbijają rynki. W tym tygodniu po stronie amerykańskiej nastąpią dwa ważne wydarzenia. W związku z tym rynki wyjaśniłyby długoterminowy obraz sytuacji.
Po pierwsze, w poniedziałek kalendarz długu USA i programy wykupu obligacji (oczekuje się wzrostu udziału obligacji indeksowanych inflacją, zmniejszenia liczby aukcji i wzrostu kwot aukcji). Druga ważna kwestia to Fed Decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych i przemówienie przewodniczącego Powella.
W następstwie tych wydarzeń decyzja o kupnie lub sprzedaży na rynku obligacji będzie czynnikiem decydującym o losie rynków. Jeśli utrzyma się powyżej 4,7%, nie będzie zaskoczeniem dla rynków, jeśli spełni się scenariusz, o którym mówiłem w zeszłym tygodniu. Poczekajmy na bilans Apple i Amazona w tym tygodniu.
dynamika i oczekiwania rynku krajowego;
Oto jesteśmy podczas Światowego Tygodnia Oceny Jakości SP. Tematem przewodnim minionego tygodnia były kredyty zagraniczne. Minister Şimşek stwierdził w swoim oświadczeniu: „Pomimo odpływu portfela netto w wysokości 2,9 miliarda dolarów w pierwszych pięciu miesiącach 2023 r., w okresie od czerwca 2023 r. do lutego 2024 r. nastąpił napływ portfela netto w wysokości 16,8 miliarda dolarów.
W tym samym okresie wskaźnik transferu kredytu zagranicznego w bankach wzrósł z 96 proc. do 149 proc.; W sektorze realnym wzrósł z 73 proc. do 118 proc. „W pierwszych czterech miesiącach roku banki wyemitowały euroobligacje o wartości 10,7 miliarda dolarów, z czego 3,7 miliarda dolarów stanowił kapitał pomocniczy, a sektor prywatny wyemitował euroobligacje o wartości 1,6 miliarda dolarów” – powiedział. Podczas gdy indeks BIST100 osiągnął nowy szczyt na poziomie 9956, osiągnął swój ostateczny szczyt na poziomie 9915. Jeśli nie nastąpi gwałtowny spadek na arenie międzynarodowej, naszym celem wzrostowym będzie zamówienie na poziomie 10 400/10 700/11 250, o którym wspominaliśmy w zeszłym tygodniu.
„Profesjonalny guru sieci. Przyjazny odkrywca. Miłośnik jedzenia. Ogólny rozrabiaka. Miłośnik telewizji. Nieuleczalny fanatyk piwa”.