Trwają prace nad zwiększeniem limitów przelewów tureckich banków z obcokrajowcami. Sytuacja ta, ukształtowana w ramach działań podjętych podczas kryzysu kursowego w 2018 r., jest dostosowywana do zmieniających się warunków.
Według Bloomberg NewsWładze tureckie pracują nad złagodzeniem ograniczeń w transakcjach swap (swap w walucie obcej na TL) pomiędzy bankami tureckimi a bankami zagranicznymi.
Wśród głównych żądań inwestorów zagranicznych proszonych o wjazd do Turcji dla administracji gospodarczej znalazło się złagodzenie ograniczeń dewizowych.
Chociaż nie jest jeszcze jasne, w jakim stopniu i kiedy limity zostaną złagodzone, środki będą wprowadzane stopniowo i mają przede wszystkim na celu złagodzenie limitów na transakcje długoterminowe, których w ten sposób można uniknąć – czytamy w komunikacie. Niepożądany efekt przejściowy w krótkim okresie.
Jak podano w komunikacie, przy ustalaniu harmonogramu wprowadzenia tych środków zostanie wziętych pod uwagę wiele czynników, w tym inflacja.
Ministerstwo Skarbu i Finansów, Bank Centralny Indii (CBRT) oraz Agencja Regulacji i Nadzoru Bankowości (BRSA) nie odpowiedziały na prośbę o komentarz w tej sprawie.
W komunikacie podkreślono, że zwiększenie dostępu cudzoziemców do liry poprzez złagodzenie limitów swapowych byłoby ważnym krokiem w kierunku otwarcia rynku dla obcokrajowców.
Według danych Bank of England (BoE) w 2023 roku dzienny wolumen transakcji TL na rynku kasowym w Londynie osiągnie poziom 5,2 miliarda dolarów.
Cudzoziemcy domagali się relaksu
Cudzoziemcy twierdzą, że ograniczenia na rynku swapów tureckich banków z Londynem utrudniają zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym, co powstrzymuje ich od inwestowania w tureckie aktywa.
Działania podjęte przez Ankarę w celu uniemożliwienia obcokrajowcom krótkiej sprzedaży TL po kryzysie kursowym w 2018 r. obejmują ograniczenia na rynku swapów.
Według danych CBRT i BRSA napływ zagranicznych gorących pieniędzy w drodze swapów (swap walutowy-TL) oszacowano na 6,8 miliarda dolarów w czterotygodniowym okresie od 29 marca do 26 kwietnia.
Gwałtowny wzrost liczby długich pozycji cudzoziemców na TL w ostatnich tygodniach spowodował spadek jednodniowych stóp procentowych w Londynie do 28 procent, podczas gdy w Turcji do blisko 53 procent.
Otwarcie limitów swapowych umożliwi tureckim bankom dostęp do tańszych TL za granicą poprzez swapy. Z drugiej strony, jeśli obcokrajowcy dostrzegą ryzyko, wzrośnie możliwość krótkiej sprzedaży TL.
W okresie polityki niskich stóp procentowych kontrole te utrzymywano w różnym tempie, aby utrzymać stabilność kursu walutowego. Chociaż polityka gospodarcza może ulec zmianie po wyborach w maju 2023 r., w ciągu ostatniego roku nie podjęto żadnych działań w sprawie limitów swapowych ze względu na obawy, że zmienność kursu walutowego może wzrosnąć.
Erdogan powiedział: „Odrzuciliśmy to własnymi rękami”.
Polityka przyciągania gorącego pieniądza wysokimi stopami procentowymi, którą dwa lata temu prezydent Tayyip Erdogan powiedział, że „odrzucamy rękami”, stała się obecnie priorytetem. W ostatnich tygodniach kurs walutowy pozostawał bez zmian, ponieważ po wyborach gwałtownie napływał gorący pieniądz na rzecz wyższych stóp procentowych.
W programie telewizyjnym, w którym uczestniczył 30 listopada 2021 r., Erdogan podtrzymał tezę, że „odsetki są przyczyną, inflacja skutkiem” i powiedział: „Odrzucamy politykę płacenia wysokich odsetek i wycofywania gorących pieniędzy”.
„Globalne fundusze napływają do kraju na krótką metę, aby uzyskać wyższe stopy procentowe” – powiedział Erdogan, dodając, że „te gorące pieniądze mogą chwilowo obniżyć kurs wymiany, a to nie jest idealna sytuacja”.
„Po pewnym czasie kurs wymiany ponownie wzrośnie, ponieważ fundusze te będą przynosić większe dochody odsetkowe i wracać do waluty obcej po niższym kursie” – powiedział Erdogan, dodając: „Konieczne jest ograniczenie rosnącego kursu walutowego. Za każdym razem, gdy płacona jest wyższa stopa procentowa, zasoby kraju są transferowane do kapitału światowego.” I zależy to od gospodarki” – powiedział.
Po wyborach w maju 2023 roku Erdoğan zmienił ten pogląd o 180 stopni i wyznaczył Mehmeta Şimşka do ratowania gospodarki znajdującej się na krawędzi kryzysu bilansu płatniczego.
Şimşek przeszedł na politykę wysokich stóp procentowych, aby przyciągnąć gorące pieniądze, a Erdogan powiedział dwa lata temu: „Odrzucamy to własnymi rękami”.
Po wyborach 31 marca rozpoczął się oczekiwany napływ gorącego pieniądza.
Ile gorących pieniędzy napłynęło po wyborach?
Według danych CBRT i BRSA napływ zagranicznych gorących pieniędzy w drodze swapów (swap walutowy-TL) oszacowano na 6,8 miliarda dolarów w czterotygodniowym okresie od 29 marca do 26 kwietnia.
W tym okresie cudzoziemcy kupili netto akcje o wartości 225 milionów dolarów i 843 miliony dolarów rządowych krajowych dłużnych papierów wartościowych (GDS).
W tym okresie depozyty walutowe mieszkańców kraju spadły o około 6,1 miliarda dolarów w związku ze wzrostem horyzontalnego trendu oprocentowania depozytów i kursów walut.
Pod wpływem napływu walut obcych i przejścia mieszkańców z waluty obcej na TL, CBRT zaczęło zwiększać swoje własne rezerwy poprzez zakupy walut obcych netto, a rezerwy netto z wyłączeniem swapów wzrosły o około 17 miliardów dolarów w ciągu czterech tygodni.
Ilość walut obcych i złota pożyczonych przelewami z banków krajowych spadła w tym okresie o około 18,2 miliarda dolarów.
W związku z horyzontalnym trendem kursów walut i spadkiem oczekiwań kursowych, kwota zadłużenia walutowego przedsiębiorstw wzrosła w ciągu ostatnich czterech tygodni o 6 miliardów dolarów, a od początku roku o 12 miliardów dolarów.
„Rozrabiaka. Internetowy ćpuna. Telewizyjny znawca. Fanatyk alkoholu. Praktyk piwa. Oddany myśliciel. Rozwiązuje problemy. Pisarz. Znawca kawy”.