Technologia/sztuczna inteligencja/robotyka i technologie chipowe od listopada ubiegłego roku wysadzają w powietrze fundusze akcji zagranicznych. Indeksy giełdowe w USA nadal rosną, napędzane przez spółki technologiczne.
Widzimy, że TSM, AMD i Nvidia przodują, szczególnie po stronie technologii chipów. Ponieważ postęp w dziedzinie sztucznej inteligencji i rosnące obszary zastosowań wymagają zasobów po stronie eksploracji danych, oczekiwania co do zysków spółek pracujących w technologii chip/cloud są wysokie, co pozytywnie odbija się na cenach akcji.
Nie byłoby zaskoczeniem, gdyby w tym okresie Nvidia wyprzedziła Amazon i Google. Utrzymanie tej pozytywnej tendencji na poziomie makro wzmacnia oczekiwanie na miękkie lądowanie (spadek inflacji bez spowolnienia gospodarczego) w amerykańskiej gospodarce. Na początku roku pozytywne perspektywy zastępuje ostrożny optymizm, z wypowiedziami urzędników Fed i danymi wskazującymi, że wojna z inflacją nie jest wygrana.
Ostudziło to entuzjazm na rynkach i przekonanie, że zawsze będziemy piąć się w górę. Ważna jest dywersyfikacja tematyczna funduszy inwestujących w akcje zagraniczne z zachowaniem marginesu ostrożnego zaufania. Prym wiodą fundusze o tematyce technologicznej, ze średnią stopą zwrotu na poziomie 12,5% od początku roku. Na pierwszym miejscu znajduje się fundusz tematyczny Metaverse/Digital Life ze stopą zwrotu na poziomie 26%, natomiast na drugim miejscu znajduje się fundusz tematyczny CyberSecurity ze stopą zwrotu na poziomie 22% rok do chwili obecnej.
W kolejnych sekwencjach odnajdujemy motywy turystyki/podróży i transportu, które wydają się normalne w kontekście rozwoju Morza Czerwonego. Tematy, które od początku roku nie uwzględniają zysków, to surowce, zrównoważony rozwój i zdrowie. Średnie zyski w tych obszarach wynoszą 5–7% w przypadku zrównoważonego rozwoju i zdrowia, 1,5% w przypadku rolnictwa towarowego oraz -0,5% w przypadku energii i metali.
Tendencje dotyczące towarów mogą być zmienne ze względu na chińską gospodarkę i światowy wzrost, ale towary rolne mają duży potencjał w obliczu zmian klimatycznych i presji na ceny żywności. Zdrowie jest zwykle opisywane jako motyw obronny. Ostatnio obserwujemy, że zjawisko to staje się bardziej agresywne w związku z wykorzystaniem sztucznej inteligencji w firmach farmaceutycznych i technologiach medycznych.
Dlatego fundusze związane z opieką zdrowotną można oceniać za pomocą technologii w celu zrównoważenia ryzyka portfela. Warto zaznaczyć, że pogoda na zewnątrz może zmieniać się bardzo szybko w zależności od ryzykownych produktów i danych takich jak zagraniczne giełdy BIST100. Z perspektywy makro wszelkie dane wskazujące na stabilność inflacji w USA i odłożenie w czasie obniżek stóp procentowych będą powodować zmienność na amerykańskich indeksach giełdowych.
Z tego względu nie należy inwestować w te fundusze oczekując wysokich zwrotów w krótkim terminie. Inwestując w te fundusze, ważne jest, aby działać z myślą o długoterminowym oszczędzaniu i śledzić rozwój sytuacji makro związany z produktami funduszu. Chociaż istnieje wiele alternatyw w funduszach zagranicznych, inwestowanie w fundusz o jednym temacie jest zawsze ryzykowne; Lepiej inwestować w różne fundusze o różnej tematyce.
„Profesjonalny guru sieci. Przyjazny odkrywca. Miłośnik jedzenia. Ogólny rozrabiaka. Miłośnik telewizji. Nieuleczalny fanatyk piwa”.